[零组件/半导体]将遭苹果抛弃的Dialog获紫光增持中国市场或是救命稻草？ [复制链接]

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提示：会员销售的附件,下载积分 = 版块积分 + 销售积分只看楼主倒序阅读使用道具 0楼发表于: 2017-12-07

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日前，因证实苹果将自行设计电源管理芯片消息而股价暴跌23%的Dialog迎来好消息，紫光集团下属的一投资机构已将在Dialog的持股份额提升至7.15%。
路透社报道称，周二（12月5日）的一份监管文件中，中国清华紫光集团下属的一投资机构已经将在Dialog的持股份额提升至7.15%，持股数量从534万股提高至546万股。
据了解，紫光集团的投资公司目前是Dialog最大的单一股东，其大部分持股都是今年早些时候在公开市场购得，而紫光旗下的子公司展讯通信是Dialog在中国的合作伙伴。
知情人士称，紫光旗下展讯通信和Dialog正考虑在国内成立一家合资企业，共同开发LTE芯片平台。

疑遭苹果挖角后抛弃？

由于可能失去头号客户苹果，Dialog的股价在近期出现暴跌。
日本媒体上周四（11月30日）曾报道称，苹果正在设计自己的iPhone电源管理芯片，最早会在2018年启用。
对此消息，Dialog在本周一（12月5日）证实。Dialog在一份声明中称：“我们意识到，苹果有足够的资源和能力自主研发电源管理芯片，而且在未来几年也可能这样去做。”

Dialog同时强调：“我们预计，至少2018年的业务还不会受到苹果这种潜在行动的影响。” Dialog CEO贾拉尔•巴赫里(Jalal Bagherli)称，2018年将继续向苹果供应电源管理芯片，目前并没有任何因素将会影响到Dialog的业绩。
苹果是Dialog的最大客户，2016年苹果所贡献的营收占Dialog总营收超70%。这个声明让Dialog当天股价暴跌逾23%。据报道，自日本《日经新闻》上周报道苹果可能自主开发电源管理芯片后，Dialog的市值已经蒸发了约三分之一。
事实上，对于苹果自研电源管理芯片之事，Dialog可能早已察觉，因为苹果疑是不断地从Dialog挖走设计师和工程师。
据BI中文站12月6日报道，近期苹果不断从Dialog挖走设计师和工程师。据Business Insider对职业社交网站LinkedIn个人资料情况的分析，从去年3月至今，约有28位Dialog工程师和设计师转投苹果，这完全算得上“人才流失”。
投资银行Bankhaus Lampe分析师卡斯滕-埃尔特根(Karsten Iltgen)今年4月首次窥探到Dialog和苹果之间的人员流动，并在研报中得出结论，苹果正在研发自主的电源管理芯片，这一消息重挫Dialog股价。
投资银行Hauck & Aufhauser分析师蒂姆-温德里希(Tim Wunderlich)对美国有线电视新闻网(CNN)表示：“这是一次重大的灾难。我预计Dialog销售额从2019年开始下滑，毛利润率进一步承压，人才流失加重，因为这些不确定性难以留住顶级人才。”
Bankhaus的埃尔特根指出，Dialog将保持与苹果的关系，但不再是电源管理芯片的唯一来源。

未来的希望在中国？

苹果近年来开始逐步降低对其供应商的依赖程度，从自研GPU以及蓝牙芯片，到如今自研电源管理芯片，甚至在与高通诉讼事件中，还被爆出将自研基带芯片，这使得苹果的一众供应商压力俱增。
而同样依赖苹果的供应商则不得不承受被苹果抛弃所带来的业绩下滑、股价跳水，甚至是被收购的后果。苹果在2017年4月宣布未来将采用自家的绘图芯片，停止与供应商 Imagination Technologies 的合作，使得 Imagination Technologies 的业绩惨跌，股价应声倒地，市值缩水三分之二，最后不得不“卖身”求生存。
有Imagination案例在前，业者不免担心Dialog是否也因此走向衰落。不过，自今年年初以来Dialog在加强通其他厂商的合作。
今年3月9日，Dialog与展讯建立了战略合作伙伴关系，Dialog将为展讯面向全球主流市场的LTE芯片平台提供高度集成的混合信号电源管理技术。
此外，作为目前全球最大的智能手机电源管理IC供应商，Dialog占据了全球全球20%的电源管理芯片市场，中国的华为、小米、魅族、乐视、酷派、金立、OPPO、TCL等众多的手机品牌厂商都有采用Dialog的电源管理芯片。
如今紫光集团也增持股份，若苹果与Dialog停止合作，中国市场或将成为Dialog生存的最大筹码。