[零组件/半导体]南亚科：2018年DRAM供给温和成长，Q1价格微涨 [复制链接]

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提示：会员销售的附件,下载积分 = 版块积分 + 销售积分只看楼主倒序阅读使用道具 0楼发表于: 2018-01-17

DRAM厂南亚科昨日（1月16日）法说会上公布了2017年财报，南亚科2017年营收为新台币549.33亿元，税后净利新台币402.89亿元，从获利情况看，南亚科2017年一天赚超新台币一亿元。南亚科表示，总经理李培英表示，2018年的供给将处于温和成长的态势，第一季度产品价格有机会微幅上涨，至于南亚科是否会与大陆厂商结盟，李培英表示连谈都没有谈过，目前并没有这样的计划......

每天赚一亿新台币

南亚科2017年营收为新台币549.33亿元，同比增长31.9%；税后净利新台币402.89亿元，净利率73.3%，从获利情况看，南亚科2017年一天赚超新台币一亿元；2017年出货量与2016年相当，但DRAM平均售价同比增长超35%；全年营业毛利为新台币246.77亿元，毛利率44.9%。
值得一提的是，南亚科2017年第四季度营收为新台币167.83亿元，季增加26.3%，出货量季增18.7%。受惠于20纳米良率提升及DRAM价格上涨，当季毛利率攀高至49.8%，写下近八年最佳成绩，几乎是“卖二颗赚一颗”，有望超越台积电成为2017年第四季度台湾晶圆制造业的“毛利率王”。
南亚科表示，2017年资本支出为新台币293.95亿元，2018年资本支出预估为新台币115亿元，其中部分为设备尾款、10奈米级制程研发设备及一般性资本支出。
生产方面，南亚科技20纳米已于2017年底达成每月投片量3.8万片，加计30纳米3万片产能，合计月投片量6.8万片，2018年预估位销售量年成长为45%。20纳米8Gb DDR4产品已于2017年12月量产，预料2018年第一季度通过服务器厂认证，下季开始出货，对南亚科产品组合优化再添助力。

2018年DRAM供给温和成长

展望2018年，南亚科在法说会上表示看好2018年上半年DRAM市况维持稳定，第一季度产品价格有机会微幅上涨，市场对于内存今年的价格走势转趋保守，李培瑛认为NANAD Flash供过于求的情况将会比DRAM来的严重许多。

南亚科总经理李培英
总经理李培英表示，DRAM供应方面，相较于2017年DRAM供给吃紧的状况，2018年的供给将处于温和成长的态势。虽然目前各家国际DRAM大厂都有相关的扩产计划，就这些扩产计划来看，预估2018年全年供给量会提升20%-25%，上半年供货可持续稳定的状态。下半年则要看各家大厂扩产的状况是不是按照之前所公布的计划来进行。不过，下半年开始的第三季为传统DRAM的需求旺季，所以预估到第3季底之前市场的变化都不会太大。
市场需求方面，李培英表示2018年DRAM最大的需求来自于服务器及个人计算机市场。其中，服务器市场需求量独占鳌头，包括欧美市场和中国市场，主要原因是来自于电信商的换机商机，再加上 5G、人工智能等各项云端服务的兴起，使得服务器的需求成长可期。另外，在个人计算机市场上，DRAM的需求会是来自于电竞机种以及商务机为主的市场上。
李培英强调，过去南亚科在服务器市场的着墨很少，2018年希望在第二季开始逐步出货。但南亚科因为本身的产能相较于其他国际大厂来说仍较小量，因此在服务器市场上所选择的合作对象会尽可能以品牌厂商为主，也不会大规模撒货来进行。
在手机市场上，李培英也强调，2018 年在人工智能逐渐步入高阶智能型手机的状态下，将可持续带动内存搭载量的攀升，在中高阶非苹手机的市场中，DRAM搭载量将会维持在4GB到6GB的容量上。最后，在消费型市场中，李培英认为随着运动赛事的来临，将可刺激电视、机顶盒及相关产品的需求增加，挖矿机、游戏机与语音助理等产品的需求也会持续推升DRAM需求的动能。

大陆发展存储器将面临专利问题

此外，李培英也谈到了大陆发展存储器还有许多障碍需要克服，尤其是专利、技术等问题，对于市场的影响性还没有那么快，至少还要等2~3年之后，所以目前还没感受到新威胁。
李培英表示，大陆半导体产业在逐步成熟且具规模之后，一定要去面对专利、营业秘密这一类问题。因为，过去大陆厂商以挖角或其他的段去获取专利及营业秘密之后，未来可能也会面临其他国家的企业如法炮制。因此，如果大陆厂商不重视专利问题，未来一旦面对其他厂商也以同样手法来取得大陆厂商的专利之后，最后上了法院该如何维护他们自己的权利。
李培英还强调，以他多年来在半导体产业工作的经验，对于这些没有经过技术授权而生产出来的产品，绝大多数正派经营的公司，为了避免未来可能惹来麻烦，因此多半不敢使用，敢使用的多半是一些小规模的蟑螂公司。因此，专利绝对是大陆企业必须重视的部分。而如果以正当的研发来说，以当前大陆厂商的技术来说，短期内并不容易能出现与其他地区相抗衡的企业。因此，目前他并没有觉得有新的威胁出现。
至于被问到南亚科是否有可能与大陆厂商结盟，李培英表示连谈都没有谈过，目前并没有这样的计划。