拐点之年？非稳态下的半导体行业产能研判
近年来，缺芯危机持续蔓延，全球产能紧张，导致台积电、三星、英特尔、格芯等多家芯片制造商都在大规模扩产。 IC Insights报告显示，2021 年，晶圆产能增长8.5%，预计2022年将增长8.7%，创晶圆开工量历史新高。file:///C:/Users/U0084/AppData/Local/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image001.jpg 与扩产潮一同到来的是业界对于产能过剩的担忧。 在缺芯危机未见明显减缓的当下，半导体是否会出现产能过剩的情况？ 芯闻路1号独家采访TrendForce集邦咨询分析师乔安，芯查查资深供应链动态分析师何女士以及贸泽电子亚太区市场及商务拓展副总裁田吉平女士，他们对半导体行业产能、供需分析和预判发表了自己的看法。 周期性趋势不可避，产能情况距“拐点”有多远? 对于芯片缺货形势的预判，早在2021年，就有声音指出市场会在2022年下半年得以缓解。近期，更是有媒体直接表示2022年将会成为半导体市场景气度反转向下的转折点。 对此，TrendForce集邦咨询分析师乔安表示，在COVID-19疫情、国际贸易摩擦、地缘政治风险、国际冲突等多项不可控因素影响下，半导体备货行为已经脱离以往的规律，供应链安全库存水位已不同于以往。近期消费类型产品需求萎靡，使晶圆代工厂得以重新配置产能至工控、网通、服务器等持续备货的应用类别，透过资源有效分配使得过往极度不平衡的产品供需逐渐适得其所，而整体来说晶圆代工产能仍维持在高稼动水平。 高稼动水平仍在，结合历史情况而言，半导体产能也确实存在周期性变化的规律。 对此，贸泽电子亚太区市场及商务拓展副总裁田吉平女士也给予了肯定，她表示，“半导体行业一直都存在着周期性。对于整个半导体行业来说，未来产能过剩以及半导体增速下跌，都是这个行业周期中的必然趋势，我们也会从这个行业发展规律中看到一个临界点，也就是我们通常所说的‘拐点’。 一般来说，一个半导体周期总是从上一轮周期的波谷开始，之后还会有一阵子的不景气，并伴随着投资的萎缩，以及产能开工率的下降。只有去库存充分以后，市场供需才会逐渐逆转，尤其是当有新技术和新产品出现后，整个行业都将有较强的需求上升趋势，甚至是爆发式的增长，这时，供不应求就会开始加剧，之后，许多厂商也会加大投资进行产能扩张，以更快地满足需求。 但当投入产能充分释放以后，供需矛盾开始缓解，就会往供过于求发展，厂商经过激烈的价格战后会收缩投资，这时又开启下一轮新的周期。 2022年会不会是半导体市场景气度反转向下的节点，现在仍然很难判断。新冠疫情及国际政治经济形势的不确定性对整个行业的供需影响特别复杂，例如，众多整机厂商正在从低库存策略向有库存策略转变，这无疑将增大市场需求侧的压力，但全球主要晶圆厂的扩产计划也包含了应对意外风险的因素，所以他们的扩产计划也许会大于市场实际需求。 从业界普遍的预估情况来看，虽然像台积电已经满单至2024年，英特尔 CEO也预估欠料将持续到2024年，但由于有多重的不确定性，尤以东欧北欧的紧张形势最为典型，2022年供应紧张的程度或许有可能稍稍缓解，但之后的供需走势，还要根据需求端和供应端实际情况来判断。” 资深供应链动态分析师何女士则进一步提出，“从2020年初，也就是新冠疫情出现之际，半导体需求开始就开始极速增长。主要增长需求来源于宅经济，包括通信网络设备、智能手机、物联网等，再加上近年来新能源汽车的兴起，对于半导体的需求量进一步起到了促进作用，但对于这些需求的乐观预测再加上对于疫情的恐慌备货，导致市场对于需求的预判量是含有较大水分。 另外因半导体供应一时无法扩充产能导致的缺货潮，也从侧面突显了对半导体的需求量大增。在这种情况下，大部分终端企业均采取通过加大未来一至两年的预测量提报给供应端的方式来进行产能锁定，希望借此来锁定一直上涨的价格。 这一系列现象最直观的体现就是半导体厂商源源不断的订单量和不断发出的涨价函，这种情况一直持续至2021年底至2022年初。不过现在情况似乎有了一些变化，从智能手机，通信设备等多方客户了解到，从2021年下半年至今，实际需求量在不断萎缩，企业的库存量慢慢增高，价格也基本稳定下来。 半导体生产企业的情况则与需求端有些背离，刚出现需求增长时，因半导体生产周期较长，产能调整需要较长时间，导致2020年底前后这种供需矛盾极为突出，厂商看到需求预测量大幅增加，因此纷纷开启扩产潮。 从中国的产能扩充情况来看，2020年前国内产能还是大约每月300万片等效8英寸晶圆产能（12英寸晶圆折合2.25片8英寸），随着一些产线投产，到2021年第四季度数据是，12英寸产线29条131万片，8英寸产线29条125万片，合计约420万片等效8英寸晶圆产能，进展相当快。 另还有26条12英寸产线处于在建或者规划签约的状态，这些产线合计投资6000亿，规划产能134万片，都将从2023年开始陆续投产。这就意味着如果这些产线顺利建成，那中国本土公司的芯片制造产能全球占比将大幅提升，预计将从不到8%提升到超过20%。” 何女士表示，从以上需求端和供给端的现状可以看出，随着物联网，新能源汽车等新兴产业的兴起，需求量增长是必然的，但是这个增加是缓慢的上升趋势，不会出现急剧突增状。 综合多家调研机构的预测数据，她预计未来芯片需求量仍会保持8%-10%左右的复合增长，而2021年就达到了25%的增长，这个很可能是提前透支了未来两至三年的增长。而与此同时的供给端的扩充产能将集中在2022年-2024投入产出，因此这会出现一个中间时间差，预计2022年至2024年将会出现供大于需的状况. 随着需求的累积增加，将又会慢慢与供给达到一个新的平衡，预计这个时间节点将会出现在2025或2026年。 她表示，这些均是预测整体半导体的供需情况，但细分到每类具体品类时，会有所差别，如果是受限于技术和工艺层面的垄料，就要另当别论。所以她认为整体半导体产能过剩将会在2022-2024年体现，但不排除有个别特殊领域仍会存在供应紧张的局面。这就意味着很有可能出现有些类别大量供应，而某些类别却供不上货的情况，长短脚的局面会一直存在。 面板驱动IC过剩最为显着，通用类芯片首当其冲 今年2月，国内某芯片厂商CEO就表示全球代工产业已从“全面缺芯”进入到“结构性缺芯” ，即从“缺芯潮”变为某些类别、某些制程芯片的短缺，再具体来看就是采用先进制程的手机、电脑高端处理器芯片已然不缺，而采用成熟制程的车用半导体芯片仍然是供不应求。 如果出现过剩，将会是由哪些方面导致？最先波及的将会是哪几类芯片？ 对此，乔安表示，产能是否过剩取决于供给及需求两个方面，以面板驱动IC为例，从供给端来看，由于Nexchip产能在近两年快速开出，且多半以生产面板驱动IC为主；而从需求端来看，目前以TV、PC、smartphone等消费类型产品的需求疲弱现象最为明显，直接冲击如TDDI及中大尺英寸driver IC等产品需求，因此目前观察到相关面板驱动IC过剩情况最为显着。 田吉平女士表示，造成产能过剩的主要原因还是在于资本对半导体行业的强劲投资，其中不乏一些企业跨界布局芯片项目，许多芯片制造厂商开始大面积新厂扩建。大规模扩产会导致市场在突破供需临界点后，转向芯片供过于求的局面。另外，由于部分终端客户出于对芯片持续短缺的担忧，往往会多下订单，采购量超过其实际需求，这就使得其库存增多，这样的情况在行业中比较普遍的时候，全行业的库存就会处于一个周期性的过剩中。 当出现产能过剩时，首先，一些通用类的芯片会收到波及，相对于一些人工智能、无线连接、MPU, SoC的产品来说，通用MCU、传统功率器件、接口类的芯片，供应商很多，技术差距不大，竞争状况激烈，这类产品较易出现过剩。其次，存储器等大宗通用产品，对市场供需情况极为敏感，也会较早受到供应过剩的影响。此外，部分垂直市场，可能会因为整机需求不振导致相应元器件受到波及。 风险不言而喻，谨慎布局与协同发展成关键 需求端持续收紧，供给端仍在扩产，风险不言而喻，企业如何研判供需紧缺程度，制定不同的长远布局，至关重要。 对此，何女士表示从需求端和供给端两方面给出了自己的看法。 她认为需求端企业首先应重视需求的准确度，预测不能盲目乐观，需要结合实际的销量和较准确的市场预测来制定备货计划；要重点关注供应瓶颈的型号，多方寻找可替代的方案，解决长短脚的问题；盯紧库存变化情况，无供货风险的型号要谨慎进货，以免因瓶颈型号供应不了而导致其它配套型号库存堆积。 至于供给端企业，也应科学规划，不断突破，多方面防范过度扩产带来的风险。具体而言，可以从以下几方面着手： 第一、谨慎规划近期（2023-2026年）扩产计划，根据近年来动态需求变化情况调整扩产规划。 第二、重点突破市场瓶颈领域的供应，加快与其它配套型号的同步消耗。 第三、调整产出结构，紧跟市场细分领域需求变化而灵活调整投产计划。 要打造稳定、可靠的供应链，分销供应链蓄水池作用极为重要。 田吉平女士表示，“对库存进行灵活管理能够帮助企业及时应对市场风险，因此对分销商来说，应当在日常对市场行情保持密切的观察，随时做好准备，既要在芯片缺货时，有充足的现货库存进行供应，又要在产能过剩的走向中，及时去除呆滞库存，将空间留给那些相对高需求的器件。 近几年，上游产能与下游需求多变，我们会在广泛的客户群基础上，利用大数据来对工程师的需求进行分析和预判，也会不时与原厂及客户沟通来了解他们的市场预估及新需求，制定合理的策略来对库存现状做出有效的结构调整，及时减缓库存压力。当然，开发新客户及新的需求也是非常重要的。 究其本质，分销库存管理实则是在为未来的需求做资源的准备，企业需要以长远的目光来对库存进行科学化的管理。此外，由于库存会根据市场需求而不断变动，企业可以采取动态化库存数据监测、建立库存信息预警机制、结合企业经营做好库存成本控制等方面来对库存进行补充或消耗，以最大限度提高最有效的库存周转率。” 写在最后 如果要给2021年半导体行业下一个定义，最贴切的应该是“暴涨之年”。 源源不断的涨价函、芯片持续紧缺、供不应求的市场状况都让2021年的半导体行业备受关注。 时间来到2022年，疫情、国际贸易摩擦以及国际冲突等不可控因素仍在持续影响。一方面，消费电子需求下滑和晶圆厂产能持续释放，让不少人担心半导体产能是否将会过剩。另一方面，消费升级与技术升级，又创造了新的发展机遇和上行空间，2022年是否会成为半导体行业的拐点之年，在非稳态下的半导体行业又将会如何发展？欢迎各位读者在评论区留下你们的看法。——本文来源芯查查
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