疯狂的半导体，要警惕悬崖跳水

老k

TSMC计划自2021年起三年内投资1,000 亿美元（约人民币6,500亿元）；三星电子计划在2030年之前投资约16.5兆日元（约人民币9,735亿元），且仅用于Foundry领域，此外刚刚获释的李在镕副会长还声称要投资约240兆韩元（约人民币13,570亿元，但是并未披露用于半导体方向的投资额）。美国英特尔计划投资240 亿美元（约人民币1,560亿元），此外还计划未来十年内在欧洲投资约10兆日元（约人民币5,900亿元）。
对于以上这些企业的投资而言，都得到了各国政府的支援，甚至资金补助。中国这边不用说太多。美国为了强化本国的半导体生产实力，计划投资520亿美元（约人民币3,380亿元）。而欧洲计划在未来十年内投资约17兆日元（约人民币10,030亿元）。韩国提出了“K半导体战略”，即如果企业在十年内投资约50兆日元（约人民币29,500亿元），便可享受政府的税收优惠政策。
据2021年8月28日的日本经济新闻报道，今年（2021年）十家主要半导体厂家的合计设备投资额超过了12兆日元（约人民币7,080亿元）。此外，半导体行业组织SEMI的调查显示，在2021年一一2022年间，新开工运营的半导体厂房达到29处（仅包含可以确认到的厂家，出自近期的日本经济新闻）。
对于以上这些“异常”的设备投资现象和工厂的混乱情况而言，笔者认为它们就像电影《汉姆林衣色斑驳的吹笛手（英文名：The Pied Piper of Hamelin）》中跟着笛声跳舞的老鼠（如下图1）。此外，这些跟着笛声跳舞的老鼠的前方是悬崖绝壁，“跳崖”后的结局就是半导体价格的大幅度下跌，接着就是半导体陷入大萧条。

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