MWC上海展重启,三大运营商股价大涨

leslie_aqiang · 发表于 2021-2-23 18:26:45

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受新冠疫情影响而停摆一年的世界移动大会（MWC）在上海重启，2月23日~25日，GSMA将举办MWC上海展。从目前已披露的信息来看，展会期间，将有多项重磅发布，涉及5G创新技术、5G消息以及5G毫米波等。
MWC重启前夕，港股三大运营商再度大涨，2月22日盘中，中国电信、中国联通涨幅一度超过8%；当日，中国移动获南向资金净买入逾12亿港元。机构认为，运营商不仅获益于5G带来的ARPU提升，也将获益于中国最大物联网与工业互联网市场的潜在价值提升。
MWC上海展前瞻
记者从中国电信了解到，2月23日，也就是MWC上海展开幕当天，中国电信将与华为召开超级频率聚变联合创新发布会。
中国电信表示，“超级频率聚变”技术通过离散频谱池化，实现离散频谱从简单聚合、到融合一体的频谱聚变新技术，频谱间灵活调度，提升资源效率，满足5G千行百业新业务场景下的低时延、大连接、广覆盖、深穿透等新需求，加快5G新基建进程。
在本届展会上，中兴通讯将发布多个最新产品和方案。包括全球首个成功试飞的5GATG航线覆盖方案；与中国联通将联合展示5G毫米波设备支持大型赛事业务应用，5G超大带宽多路视频直播及无人机多视角。
同时，中兴通讯将首发面向5G行业专网的i5GC小型化5G核心网解决方案，将大带宽、低时延、高可靠、多连接等5G能力快速引入各行各业，并融合AI、物联网、云计算、大数据、MEC等技术，赋能全行业的数字化，构建全联接的智能5G行业专网。

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MWC上海展重启,三大运营商股价大涨

去年4月，三大运营商联合发布5G消息白皮书，在此之后，5G消息的商用进程备受关注。在本次MWC上海展期间，将举行5G消息高峰论坛，政府行业协会、电信运营商、设备供应商、消息服务提供商等将分享5G消息的产品体验、商用实践、商业模式、行业案例。
5G的重大机遇不仅在于对移动生态系统产生巨大影响，还将催化和创造出我们当前还无法想象的全新行业和服务。在这其中，毫米波技术对于释放5G全部潜能至关重要。据悉，本次大会期间还设有5G毫米波展区，以滑雪小镇的沉浸式场景，全面展示5G毫米波赋能的多样化应用和终端。
AI也是一大看点，GSMA发布消息称，在物联网（IoT）时代，以移动和宽带服务为首，电信行业成为了技术发展的集中地。电信行业已成为AI最大的细分市场，主要覆盖网络/IT运营监控和管理、客户服务和市场营销、智能CRM系统、客户体验管理、网络安全等场景。
运营商股价再大涨
MWC上海展前夕，2月22日，港股三大运营商股价继续大涨，其中，电信、联通盘中涨幅一度超过8%，同时成交量继续放大。当日收盘，中国联通、中国电信、中国移动分别上涨6.3%、4.65%、3.53%，成交金额分别为20.3亿港元、134.13亿港元、14亿港元。
值得一提的是，22日，南向资金净买入54亿港元，其中，中国移动获净买入12.42亿港元，在港股通标的中居首。数据显示，今年1月以来，三大运营商港股通持股比例已大幅提升。
运营商板块获追捧让人联想到巴菲特加仓运营商股票的情况。根据伯克希尔近期公布的最新持仓，在去年四季度大幅增持了运营商板块。巴菲特在去年四季度新买入Verizon（美国最大无线电信运营商，类似中国移动）即成重仓，同时加仓了T-Mobile（美国第三大运营商，最互联网化运营商）。同样是运营商，巴菲特回避了向内容转型最坚决的AT&T。
在最新的报告中，华安证券指出，近期三大运营商股价出现明显修复，主要与美股退市新增流动性、市场风格向低估值龙头切换、运营商加大员工期权激励等综合因素相关，但最重要是持续向好的稳健基本面带来的估值修复。
另外，中国电信近期披露了2021年股票增值权授予方案，拟向约8300名核心骨干人员授予最多约24.12亿股股票增值权。此外，中国移动在2020年通过授予股票期权实施了上市以来的首次股权激励，A股中国联通则在2017年的混改中附带了限制性股票计划。
华安证券认为，短期来看，运营商基本面持续向好，ARPU值提升是大概率事件；同时，产业互联网成为运营商收入快速增长极。长期来看，国内运营商的市场红利远未充分释放，一方面，随着人均收入水平提升，国内运营商ARPU值有较大提升空间，另一方面，中国是全球最大物联网和工业互联网市场，这对于运营商而言也有巨大价值空间。