传日系被动件大厂暂停接单，MLCC又要缺“粮”？

shuszhao

“电子工业大米”MLCC又传暂停接单

据台媒报道，日本MLCC大厂太阳诱电全面停接消费类电容件新订单，并通知客户旗下全系列订单交期延长，无法保证新单能按时交货。目前，日系被动件原厂交货周期普遍在16周左右，车规级被动件的订单交货周期最快也要4个月。

                               
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来源：太阳诱电官网

沙粒大小的电容家族大哥MLCC（多层陶瓷电容器）为何被称为电子工业的大米？MLCC是目前电子电路应用最广的储能器件，2020年即便在疫情影响下需求萎缩，一年也消耗了近40000亿颗MLCC，用量相比十年前增长了10倍，MLCC年复合增长率高达10-15%。2019年MLCC全年出货45000亿颗，随着2021年全球经济复苏，预计今年MLCC用量将突破5.5万亿颗。


Q1不打烊，电子产业面临缺粮危机？

由于国内Q1春节不停工，加上缺料的IC和MOS管到货，电子成品制造快速消耗了MLCC库存。制造商的采购策略是，优先备货缺货的IC，MLCC属于通用标准化产品，库存成本较低，最后才会补充MLCC等被动件的库存。目前，终端真实需求比较旺盛，工厂健康库存水平在90-120天之间，目前库存回落到70天左右，存在大量的库存回补需求。
对于终端厂商来说，只需通过前期的认证，便能大量采用经过认证的 MLCC，不需要为每一代终端产品的研发做单独的适配。MLCC由于用量巨大，代理商一般会根据自身库存水位提前向村田等原厂拉货，渠道方面目前随市涨价10-25%，主要是针对散单客户。
原厂方面，韩系三星电机在三月份调涨了部分MLCC出货价格在10-26%之间；出货量较大的日系原厂基本很少涨价，只针对小部分产品提涨，日系原厂直销和代理销售比例在7比3，一般一个季度调整一次价格，像苹果、华为、OPPO、小米这样的核心客户，随着采购用量增加，还会向下调整旧型号的价格，幅度在5~15%。
主要是日系厂商把握全球MLCC市场的定价权，可以通过技术改良开新产品线，增加设备提高稼动率，来消减成本提高出货确保收益。所以，一些新型号供货价格昂贵，老旧型号一般不容易涨价，除非停产换号。
MLCC整体市场并未出现2018那样的大规模涨价情况，2018年涨价最凶是低容大尺寸产品，主要是村田TDK改组升级产线严重压缩了供给，小尺寸反而备受冷落。目前，比较紧缺的MLCC型号基本都是像01005、0201、008004这样的小尺寸或者高容产品，单价相对较高涨幅并不明显，主要受益于终端需求的快速增长，出货量上升很快。大尺寸低容的通用型号1206/0805/0603/0402这些料供货比较平稳，价格稳中有升，跟尺寸应用类别有关。

                               
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来源：TDK官网

大功率充电高容产品也很紧张，例如村田的高容用在55W快充上的是现在最紧张的一颗料。而美系的威世和基美在钽电容技术领先，部分应用于军工、航天、医疗的高端电容型号比芯片还贵，由于其产能利用率比较低，运营效率容易受外部干扰，经常会有涨价缺货的消息。
目前，供应链性高容型号性价比高应用广泛的是0603和0201，已从10元每K慢慢涨到12元每K。
另外，主要是一些不可抗拒事件例如日本地震，工厂火灾，疫情复发等对MLCC供应链造成了影响，以及台湾供应链国巨、华新科联合渠道商利用资金和信息优势囤货，有操作MLCC现货市场价格嫌疑，让产业链出现暴涨暴跌现象。


MLCC用量巨增，哪些行业在拉货？

随着虚拟经济快速增长，MLCC的单位用量正在急剧上升。5G手机、5G基站、电动车、TWS耳机、电子烟、智能家电、加密矿机、智能安防、数据中心、网红智能用品是消耗MLCC的大户，主要需求增量集中在更小尺寸、更大容量、更低功耗的高端MLCC。
以手机为例，iPhone4s单机用量500颗MLCC；iPhone6单机用量780颗MLCC；iPhone7单机用量850颗MLCC；iPhone8单机用量1000颗MLCC；iPhone X单机用量1100颗MLCC；最新的iPhone12 MAX单机用量高达1500颗。其中，支持5G毫米波频段（mm Wave）的单机MLCC用量相比4G增加20~30%；支持Sub 6Ghz频段的单机用量增加10~15%。目前，全球智能手机出货在10亿部左右，大量5G手机的上市，对供应链MLCC用量的拉动非常明显，5G手机高容MLCC占比超过一半。
国内工信部规划的2021年新增5G基站数量是60万个。5G 基站应用环境苛刻，从单个宏基站 MLCC 需求看，5G 基站对于 MLCC 需求主要来自基带处理单元（BBU）和有源天线处理单元（AAU），其中 BBU 需要高容值电容，AAU 有大量大功率高 Q 值电容的需求。此外，5G需要加载更多更高的频段， 基站内电路将变得更复杂，对 MLCC可靠性的要求也会变得更高。数据显示，4G基站MLCC用量3750 颗，而5G基站的用量则大幅提升到15000颗。和5G基站同步建设的数据中心，单台服务器对MLCC用量增长1.4倍。

                               
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图自AVX官网

出货量大涨的TWS耳机也在快速消耗MLCC，2020年TWS耳机出货2.5亿部。以苹果产品Airpods Pro为例，一副TWS耳机的单机MLCC用量达到310颗，需求量集中于小尺寸MLCC，3-4副TWS耳机MLCC用量就达到一部iPhone的水准。华强北白牌TWS耳机方案主用0805型号，由于今年原材料上涨较快，市场竞争红海化，主打外贸出口的白牌TWS的中小厂商在大赚一笔后，正逐步退出另寻风口。
智能驾驶和智能座舱对车用MLCC需求正在快速增长。传统汽车平均MLCC需求量约3000颗，油电混合车每辆MLCC需求约5000颗，Tesla每辆MLCC需求大于1万颗，高端电动车MLCC需求预估超过1.4万颗到2万颗。例如先进驾驶辅助系统（ADAS）平均每台车对MLCC的需求量在2000颗到3000颗，安全系统每台车对MLCC需求量在300颗到1000颗，非安全系统对MLCC的需求量500颗到2500颗
车规级MLCC在ADAS、安全系统和动力系统这块的MLCC对高频高压高温高可靠性的要求非常高，目前主要供货几乎全是日系厂商，以高端型号为主，毛利率比较大，主推产品是高容0402和0603。国内厂商的车规级MLCC主要是非安全性的信息娱乐系统，毛利率偏低，主要是102尺寸。此外，电动车充电桩等配套设施，以及普通外卖电单车也拉升了MLCC的需求。
2020年下半年开始的比特币和以太坊加密货币暴涨，挖币矿机供不应求。高端矿机MLCC用量是普通4G手机的10倍，单机用量约4500颗，以比特大陆最新蚂蚁矿机S19，库存已卖到2021年8月，订单来自全球的矿池巨头，订购规模在几十万台以上。民间挖矿主要是以太坊矿机，需要8-12块显卡，64-96颗显存，24小时不间断挖矿，主板、CPU、硬盘焊装了大量MLCC，大概在1500-2000颗左右，这些硬件成本对于暴涨数十倍加密货币而言几乎可以忽略不计。
家电市场占据MLCC出货量的30%，快速起量主要是AIOT市场。扫地机器人、指纹锁、人脸识别终端、语言机器人、智能LED等智能终端市场正在快速走量，都搭载了电源模块、物联模块、智能控制模块，对MLCC被动件的用量有明显提升，电源行业较多使用1206及以上体积。另外，计算机、存储、工控、医疗、音影市场的MLCC用量每年也有小幅度增长。


千层堆叠，日本MLCC为何强？

MLCC主要玩家是日本的村田、太阳诱电、京瓷、TDK、松下、富士通等。韩国有三星电机、三和、三垒等。台湾有国巨、华新科等。香港富之光、万裕。大陆有风华、宇阳、三环、微容等。美国电容有AVX、基美、威世等。
利润较高产品线的出货基本都是日系厂商，MLCC扩装产线用的材料和设备均需要从日本采购，建设一条MLCC大型产线最快也要18个月时间。

                               
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来源：太阳诱电官网

MLCC制造工艺上，精度越高尺寸越小代表工艺越先进，能做到1-2μm薄膜介质堆叠1000层以的厂商全球不超过十家，主要以村田、太阳诱电、TDK为首的日本企业。韩国三星电机能做到600层薄膜堆叠，1000层听说已突破量产。台湾国巨和大陆MLCC工艺差距比较接近，最高能达到500层堆叠，其他MLCC厂商一般只能做到200-300层的堆叠。在高可靠性上，日本的工厂很厉害，有的设备30/40年都没变过，但是至今1ppm以下的失效率纪录一直都没有被打破过。很多终端厂商选择日本厂商的主要原因是，其产品寿命长、故障低、可靠性高。
在容量上日本厂商也占据高容核心技术。在静电容量方面，以太阳诱电为例，其最新的小尺寸MLCC在千层堆叠后，静电容量能做到1000μF的高容。台湾和大陆的MLCC厂商产品的静电容量还集中在1-10μF。虽然国内22μF、44μF高容产品已经有量产出货，不过产品型号不够丰富，部分高容高压仍需要向日企采购，然后自己贴片封装供货。

                               
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来源：村田（ Murata ）官网

产能布局上，日本企业在2016年开始放弃大尺寸低容MLCC市场，转向小尺寸高容MLCC市场。以村田为例，其手机和汽车MLCC产能比为1比1，中低端产品线只占其25%的营收，每月出货大概在1200亿只，手机高容占一半，中低容占一般，比如008004尺寸产品供货苹果和华为5G手机。三星电机背靠三星电子起家，每月产能在800亿只，主要供应消费类MLCC和韩国汽车。TDK基本不做消费类MLCC，基本是汽车工控医疗，占据车规MLCC的25%市场份额。太阳诱电品类很全，在高容高压大尺寸市场有优势。国巨和华新科的客户集中在台湾的EMS、 OEM、SMT厂商，笔电占优。

                               
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国内风华高科主要做通用型产品，品类在国内厂商是最全的，覆盖低中高，大部分为本土电子终端客户采购等。三环主要是做大尺寸，家电类客户采购较多。小尺寸厂商是宇阳和微容，微容也是从宇阳出来的团队，主要是小尺寸加高容，主供客户有小米、OPPO等手机厂商。
美国欧洲方面，被动件一直被视为落后产能，欧美技术路径是铝、钽电容，在超高压高容单一性能方面独树一帜，90V~230V承40V电流，MLCC基本做不了，在军工和航天，科研，车规级和医疗级很有市场。


疯狂扩产，中国MLCC按下“快进”键

MLCC工厂开工率一般维持在70%左右，目前工厂稼动率接近100％，预计2021年全年MLCC出货在5.5万亿只以上，巨大的需求也引发了国产MLCC厂商的扩厂浪潮，投资总规模超百亿。
村田：每年扩增10%，村田目前产能1200多亿只每月，下半年能到1300-1400亿产能。工厂位于中国无锡、日本福井、出云和新加坡等地。
TDK：产能转向车规级MLCC，以0603型号为主，产能120亿只每月。工厂位于中国珠海、苏州、日本等地。
太阳诱电：每年扩增10-15%，目前产能500多亿只每月，下半年能到600亿只。工厂位于中国东莞、日本新泻、韩国马来西亚。
三星电机：已完成中国天津工厂扩产，目前产能是800亿只每月。工厂位于韩国釜山、菲律宾、中国天津等地。
国巨：完成对美国被动件原厂基美并购，目前产能是800亿只每月。工厂位于东莞、苏州、台湾等地。
华新科：目前产能是400亿只每月。工厂位于东莞、苏州、台湾高雄等地。
风华高科：目前产能扩产到200亿颗每月，拟投资90亿扩充产能，产能全部落地后能达到650亿只每月。生产基地位于肇庆等地。
三环集团：目前产能100亿只每月，扩建产能140亿只每月，总投资约20亿。
宇阳科技：扩产5000亿只每年，生产基地安徽，总投资约22亿人民币。
微容科技：扩产5000亿只每年，生产基地云浮，总投资约30亿人民币。

langjitianya丶

cloudie2000

tone

被动涨价。。无语

地沟油

              

cml_l

    

heming2216

huangweiqiao

nickqiu

又要涨价了，无语

tuzisecond