疫情之下，电子科技行业的增长点在哪儿？

shuszhao

自新冠肺炎病毒出现伊始，强调对经济造成毁灭性打击的声音就不绝于耳。当然半导体，乃至整个电子科技行业也或多或少受到了影响。但在程度上，从我们的观察来看，电子科技行业整体上受到新冠疫情的影响，也远远小于一些传统行业——如旅游、餐饮等。
由于电子科技如今覆盖面的广博，即便某些子行业的确遭遇了冲击，但还有一些领域则出现了短暂的利好：典型的比如传感器行业，面向医疗领域的芯片产品等。或许以喜忧参半来形容新冠疫情对电子科技行业的影响现状，是比较贴切的：即便我们尚无法从全局来系统地分析，喜和忧各占多少。
今年的慕尼黑上海电子展、以及中国国际传感器与应用技术展上，我们采访了不少企业——或许受到样本量较小，或者幸存者偏差的影响，大部分受访企业都表达了新冠疫情客观上达成的业务推动作用。

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前不久，我们采访了瑞萨电子集团执行副总裁兼物联网及基础设施事业本部本部长Sailesh Chittipeddi博士。他向我们详述了，从瑞萨电子的业务角度出发，自新冠疫情爆发以来，行业的增长点分别都有哪些。
值得一提的是，瑞萨电子自收购Intersil、IDT以来，在转型之后囊括的业务范围已经相当广泛，从数据中心的存储接口相关，到5G基础设施相关，甚至太空探索的相关产品。在瑞萨电子的IIBU（工业/基础设施/物联网业务）上，“从存储接口到光通讯产品，从低延迟HBM到网络终端，我们提供各种各样的解决方案。从面向消费端的无线功率，到高性能计算，我们覆盖了每件事。”Chittipeddi博士说，“我认为，这是我们能够在正确的市场上，在长时间内保持持续增长的方式。”
所以这大半年瑞萨电子IIBU业务的开展情况，实则能够很大程度反映疫情对行业产生的影响，电子科技行业目前的增长点在哪儿，以及那些原本就在发展中的技术趋势是否受到了疫情的影响。

                               
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业务增长点概况

需要强调的是，本文仅从瑞萨电子涉足的业务来谈电子科技行业目前的一些应用增长点，它并不能反映全局。但由于瑞萨电子涉足业务的广阔性，却能管中窥豹、引发进一步的探讨。以及此处并不会探讨，在疫情中遭遇了强冲击的领域，例如汽车——这实际上也是瑞萨电子的另一项重要业务。

                               
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图1
图1是瑞萨电子在今年8月份的战略更新说明会上公开的一张图。这张图大致给出了，瑞萨电子目前主要的一些增长点——以及这些具体应用的成长速度，在新冠疫情爆发前后的对比。其中数据中心、笔记本与平板、医疗健康与环境、监控/VUI（Voice User Interfaces），以及太空探索相关的Rad Hard（抗辐射）技术等应用，都成为瑞萨电子，乃至整个电子科技行业的增长点。
其中笔记本与平板，以及整个PC行业的逆市上扬都是比较容易理解的。新冠疫情推升了PC出货量：研究机构IDC的数据显示，2020Q2全球PC出货量同比增长11.2%，环比更是让PC出货量的下滑得到全面抑制。其中的某些细分领域还出现了强势增长，比如游戏PC出货量增长16.2%。这一点是我们此前就不止一次撰文提到过的。
这份表格中的其他一些应用领域，也在“后新冠”时代显得异军突起。例如数据中心——这与PC出货量的上扬是相似的。因为在家办公，以及更多的人居家时间更久，导致网络访问的带宽需求激增。
比如说在北美市场上，“Netflix视频，每60秒下载与观看的数据量就增长了10-15%；谷歌搜索有两位数的增长”，Chittipeddi博士表示，这些都是典型的“带宽消费”增长，也包括学校持续进行的远程教学等。今年上半年，瑞萨电子在数据中心应用相关的营收，比去年同期增长了20%。
医疗健康与环境相关的传感器及各类电子器件与产品，都与新冠疫情有着最为直接的关联。其中由于病毒扩散，人们对周遭生活环境安全的担忧，也很大程度推升了这一领域的需求增长。Chittipeddi告诉我们，前不久瑞萨电子才刚刚推出了面向通风系统的流量传感器，和一些相关的功率器件、传感器信号调节芯片。而且“血氧饱和度与新冠病毒也有相当大的关联，我们在全球市场上也看到生物传感方面的需求”。
安全监控与VUI（Voice User Interfaces）领域。监控市场无需赘言；VUI的需求增长，是由于新冠病毒的存在，人们在公共场合更倾向于与电子设备进行无接触的交互。“无接触应用有相当大的增长需求。在当前环境下，这是接触解决方案的另外一种重要方式，VUI解决方案以这种方式发展。”Chittipeddi说，“我们以后还会进一步提供更多方案，是以可扩展的方式。从比较简单的VUI方案，到能够处理自然语言通讯的紧凑型解决方案，我们会提供更多的参考设计。”瑞萨电子在这部分的产品布局，主要包括了MPU、MCU产品，典型的如声音激活、识别所需的微控制器。
上表中低于增长续期的是智能手机。智能手机在“后新冠”期间变得没有那么强势——这一点也成为现在的共识了。去年年末，IDC预测由于5G的来袭，智能手机出货量会回归增长趋势；但实际上，由于上半年新冠病毒的出现，IDC又在年中悲观预估，今年全球智能手机出货量预计要下滑12%——因为上半年的跌幅就达到了18.2%。
Chittipeddi对此的解释是，新冠病毒的出现导致更少人愿意前往零售店购买智能手机，因为“智能手机的购买是基于体验、触摸感受，比如还需要看看摄像头用起来如何”。“所以不少市场调查数据就显示，智能手机需求下滑比较大。不过到下半年，尤其是第四季度，5G手机以及一些更大屏的设备会扮演推升市场的重要角色。”这也符合IDC预期下半年，智能手机出货量跌幅显著小于上半年的预期。
此外，上表中太空探索相关的Rad Hard技术理论上与新冠疫情的关系不大，但它也成为瑞萨电子预期中的业务增长点。


应用需求，为上下游带来的价值

以上应用场景，或者相关领域的发展，当然不只是惠及到了瑞萨电子这一家企业——毕竟瑞萨也只是这些领域的众多参与者之一。从电子科技行业的角度来说，其中任一领域的前进，带来的都是上至材料，下至终端产品的全面发展。不过当我们越往上游探究时，情况可能就会愈加复杂。
例如材料供应商——很多大型材料供应商，都不只服务于电子行业；即便在电子行业中，涉足的业务也可能非常广泛，比如各种半导体、显示面板等。所以材料供应商在疫情期间，会加大某些业务的投入，并显著收缩某些业务的生产——达到疫情期间的收益增长，或渡过难关。
上下游链条上，任何一个环节的动向，都可能影响到其他环节的决策。这里，我们以瑞萨电子为例，来具体地举一些例子，看看瑞萨电子在这些增长领域究竟能够满足市场的哪些具体需求。这也有助于我们，通过这些例子来理解，疫情对行业发展起到客观上怎样的的推动作用；以及仍在发展中的一些技术趋势，是否受到疫情的影响。

                               
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图2
（1）数据中心，带宽需求的增长。这部分为瑞萨带来的主要机遇在DDR5 RAM存储器之上：瑞萨电子在数据中心部署的相关产品包括了存储接口、timing等。DRAM内存从DDR4向DDR5的过渡趋势，为瑞萨电子创造了相当有潜力的市场。图2中，第二行的LRDIMM（load-reduced DIMM），在DDR4模块上是9块data buffer，一颗温度传感器（TS）与SPD。而在DDR5模块上，则包含10个data buffer，两颗温度传感器，外加PMIC与SPD Hub（板子上的蓝色部分）。
SCM（Storage Class Memory）以及SODIMM（small outline DIMM）的状况也比较类似，甚至在SODIMM之上，可认为是瑞萨电子扩展的新领域。这部分主要就是原IDT的活跃领域。
与此同时，Chittipeddi也告诉我们瑞萨电子的存储接口解决方案，具有CPU架构不相关性——即这些方案适用于Intel、AMD、IBM等各种CPU。Chittipeddi表示，这是具有较高技术门槛的部分，要求瑞萨电子与生态各层级合作伙伴合作，不仅是CPU、内存厂商，还有戴尔、惠普服务器级别的合作伙伴。
（2）5G基础设施。5G的发展跟疫情关系不大，不过瑞萨电子当前正扩大部署在5G基础设施中的参与度。5G是从早前专有网络过渡到现在的Open-RAN（Open Radio Access Network），其特点就是软件与硬件的脱耦，于是新的市场参与者开始进入网络基础设施构建。
早年瑞萨电子在传统网络中，也有RF、功率、timing产品等布局。不过随Open-RAN的到来，瑞萨电子在其中的参与度有了天然增加，包括了存储接口、高速I/O。很显然，这也是瑞萨电子这两年获得新能力的重要体现，“我们还准备发布更多的器件。有些产品已经发布了，很快我们还会发布新的产品，产品会越来越靠近天线侧——但不会往数据转换器那一侧去靠。所以我们的强项其实是在AAS主动天线系统，尤其是波束成形Rx与Tx”。
“其实在光系统方面，我们也在扮演重要的角色。现在我们常说5G网络的前传、中传、后传，带宽需求增加了，光通讯在前传就扮演很重要的角色。” Chittipeddi表示，“而且我们现在主要是在sub-6GHz部分发力，你也会看到我们将在毫米波技术上扮演重要角色。”
战略更新说明会资料中提到，瑞萨电子今年上半年5G业务相关的营收相比去年同期增长80%。不过似乎5G业务在瑞萨电子营收的占比中暂时并不算高，Chittipeddi认为，未来这部分的营收比例理应越来越高。很显然，疫情并未放缓5G的发展步子。
（3）太空探索。Rad Hard（radiation harden，抗辐射）技术即与太空探索相关。瑞萨电子从2018年开始参与了不少太空飞行器、探测器的建设，与NASA、ESA（欧洲太空总署）、ISRO（印度空间研究组织）、JAXA（日本宇宙航空研究开发机构）合作，进行各种行星探索计划。瑞萨电子在这些飞行器、探测器中，主要提供功率器件、MCU等。
Chittipeddi说：今年因为行星位置变化，地球和火星的距离在15年内达到最近，所以“我想这会有一些关系”，“许多太空探索相关的应用，比如像火星探测器就有了市场，也就要求Rad Hard技术。我们就有针对某些特定市场的解决方案。”“我想这跟市场时机应该也有关系。”在Satcom部分，Chittipeddi认为利用卫星通讯进行远程医疗应该会是个更务实，且有前景的方向。
这里只是举了几个比较有趣的例子，其中的一些可能具有瑞萨电子业务发展本身的特色。不过我们从中依然可以窥见，疫情期间相关领域的发展，其中的市场参与者究竟是如何参与其中，并在需求增长中获得市场机遇的。
上下游不同层级的市场参与者，顺应发展趋势的方式可能各不相同，但整体方向是一致的。而在逆势中，持续寻求企业与行业发展的机遇，甚至有所作为，乃是电子科技行业本身的一大特色，也是在我们看来，这个行业最有魅力之处

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