传中国抢购日本二手半导体设备，中芯国际获美方供应许可

shuszhao

3月1日，《日经亚洲评论》报道称，在中美贸易紧张局势下，中国半导体制造商因急于生产自家产品，正加紧抢购二手芯片制造设备，进而推高了日本设备二级市场的设备价格。而供应链处也有消息传出，称中芯国际已获得部分美国设备厂商的供应许可，主要涵盖成熟工艺用半导体设备等。


二手设备价格暴涨

据日经称，日本二手设备经销商报出的设备价格比去年上涨了20％。中国厂商之所以这样热情，主要原因一是老一代机器不受美国对中国制裁的限制，使中国玩家没有后顾之忧；二是新型冠状病毒大流行带来的宅经济，刺激着全球芯片需求的增长，而成熟工艺的芯片反而是最缺货的，所以即便不是最新的设备也很抢手。否则，这可能会延长汽车用半导体的短缺。
为了衡量市场趋势，日经新闻采访了二手机器的主要经销商，这些二手机器主要通过单笔交易出售。

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一家大型租赁公司的消息人士说：“二手机器的价格每年都在上涨。” “在过去的一年中，价格平均上涨了20％。” 诸如光刻系统之类的核心设备的价格上涨了三倍。
三井住友融资租赁公司的消息人士称，与2008年金融危机之后的价格相比，二手设备价格已经上涨了十倍。
三菱UFJ租赁金融公司的消息人士说：“近90％的二手机器似乎都将运往中国。”
由于美国限制中国公司使用其芯片制造技术，北京正在推动增加半导体的国内生产。由于美国的制裁限制了中国获得尖端技术的机会，因此中国制造商唯有囤积较老一代的设备。
一位市场消息人士说：“我听说有些中国制造商即使不立即使用它们。但他们也都在购买机器。”
大流行也促进了二手机器的普及。对用于电视和PC显示器的驱动器IC以及用于连接的家用电器的电源管理芯片的需求旺盛。这些芯片是使用较旧的设备由200毫米晶圆制成的。
由于新的芯片生产线使用300毫米晶圆，因此没有多少公司生产200毫米晶圆的机器。因此，“立即可用的二手机器的价格高于全新机器的价格，” Hitachi Capital的一位消息人士说。
一位二手设备经销商的消息称：“几年前基本上一文不值的机械现在的售价为1亿日元（94万美元）。” 在生产线中，运行着20至30年历史的机器。
三井住友金融租赁公司的一位官员说：“我们带进来的机器直接运到了下一个工厂。” “它们实际上立即消失了。” 该公司减少了去年在台湾租用的二手机器的存储空间。
一些制造机制造商将旧机器的复兴视为商机。以佳能为例，这将是九年来首次发布用于200mm晶圆的光刻设备。但是生产半导体需要其他设备，例如用于蚀刻和清洁的设备，因此制造商不得不依赖较旧的设备。


中芯国际策略转向成熟工艺

自去年12月美国商务部在官网发布声明，宣布将中芯国际列入“实体清单”后，相关的美国出口供应商需要申请向中芯国际供货的许可证，才能正常供货。
近期，摩根士丹利发表研究报告指，美国设备供应商近期恢复了零组件供应和现场服务，这至少缓和了投资者对中芯备用品和零组件库存问题的短期担忧，将上调中芯国际的评级由中性至增持，上调H股目标价34%，由23.8港元升至31.8港元。
大摩进一步指出，这意味着中芯成熟制程业务有望获得设备供应的许可，高通等美国客户继续跟中芯有业务往来，联发科等部分台湾集成电路公司正寻求获得中芯更多产能，预计中芯2021年收入增长10%-15%，上调公司2021年每股纯利预测14%、2022年数字亦上调6%。
海外供应商获得供货许可证的消息也在市场预期之内。
3月1日，中信证券发布研报分析称，中芯国际在2020年12月18日被美国纳入实体清单，采用美国技术的设备材料零部件供应中断，需申请相应许可，公司原材料备有6个月以上库存。许可证法定审查周期为60天，假设12月底申请，推断在近期公司或陆续得知结果。
　　中信证券认为，中芯国际之所以有较大概率获得10nm以上制程许可，是因为：
　　1）美国商务部主要限制对象为10nm及以下制程（包括EUV极紫外光刻技术）的相关物项，对其他部分审查标准宽松；
　　2）中芯国际作为重要客户，易获得美国供应商（如应用材料、泛林等）支持；
　　3）中芯国际的美国客户比重较高，2020Q4达27.7%，是高通、博通等客户重要供应商，产业链相互依存、难以替代。若公司取得许可证，意味着运营可持续、扩产有望正常开展，将对估值回升形成催化。
而在先进制程受阻的情况下，中芯国际策略或转向成熟制程。
而去年第四季度数据也已显露这一趋势：中芯国际成熟工艺营收占比有所提高，先进工艺占比有所下降，其中55/65纳米工艺营收占比从第三季度的25.8%提升到34.0％，14/28纳米则从14.6%下降至5.0%。
根据环评资料，中芯国际计划未来十年内在北京新建至少20万片/月12英寸晶圆产能，北京新厂（中芯京城）首栋P1厂房5万片/月产能有望在2022年投产，P2厂房预计于2025年投产。北京新厂（中芯京城）将聚焦12英寸成熟制程，工艺制程将以14nm~65nm为主，重点发展逻辑、物联网、存储、图像传感器、高压显示、电源管理六大平台。
截止截稿时，限制缓解的消息尚未得到中芯国际确认。

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mygodtangz

还是要自己发展

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ninghaibiao

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二手的学学

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称中芯国际已获得部分美国设备厂商的供应许可

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罗塘阮经天

太不容易了

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