AMD来势汹汹，2021年Intel在PC处理器市场能翻身吗？

shuszhao

Mercury Research 2020年Q4处理器市场份额报告显示：Intel这三年来，第一次在桌面以及笔记本PC处理器市场上，从AMD手中夺回了部分市场份额。不过，因为目前PC处理器市场整体表现都很出色，所以即便AMD的市场份额略有下滑，在业绩上它也并没有出现亏损——2020年AMD处理器的营收增长超过50%。
Intel夺回部分市场是否预示着翻身的迹象？2021年，Intel还有机会从劣势中逆转吗？


PC处理器市场现状

此前的应用趋势展望一文，处理器部分援引的数据主要来自PCMark。PCMark今年2月份的最新数据显示，AMD首次在x86桌面处理器市场超越了Intel，前者的市场份额达到了50.9%；加上其笔记本、服务器的整体市场份额也达到了39.8%（图1）。由此可见，Intel在短短两年内，已经将大量市场拱手让给了AMD。
国内PC线上市场，包括原属于Intel基本盘在内的笔记本OEM市场，现在都已经被AMD撬动。同时，几乎所有在售的热门机型，如今都有Intel酷睿和AMD锐龙两个处理器版本可选。单论性价比，后者还极大程度占优，它不仅价格更便宜，而且性能还更好。
在《国际电子商情》看来，PCMark作为一款CPU测试工具，其样本或存在偏差。因其用户大部分是技术爱好者，它较难实际反映大众用户的选择。但它多少能够反映特定市场的处理器市场变化。

                               
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图1 AMD与Intel处理器市场份额占比 图片来源：PCMark

同理的还有STEAM统计数据。该游戏平台的数据显示，Intel处理器在该平台的用户占比约为72%，AMD则为27.99%——Intel已经连跌十几个季度。需要注意的是，STEAM的这个数字更偏向保有量，而非当季出货量。《国际电子商情》预计，游戏市场的这一趋势将在2021年持续。
在大众市场上，Mercury Research的报告显得更有价值。该机构数据显示，2020年第四季度，整个x86市场增长率同比达到了惊人的20.1%，PC处理器季度出货量达到1.25亿台。这与新冠病毒在全球范围内的蔓延有很大关系，我们认为这与x86处理器近两年的性能与效率短暂飙升也有很大关系——迫于竞争压力，Intel彻底结束了持续数年的挤牙膏传统。
Mercury Research的数据显示，在整个x86市场，截至2020年Q4，AMD的市场份额为21.7%，同比降低0.7%，环比增长6.2%。值得一提的是，2020年Q4 AMD的服务器市场份额已经达到7.1%，同比和环比增长分别0.5%和2.6%。2017年，AMD在x86服务器的市场份额仅为0.8%。
从笔记本与桌面PC市场来看， AMD市场份额同比在近三年来首次出现下滑。这会是Intel翻身的开始吗？


Intel应当放弃IDM模式吗？

进一步观察目前x86市场两个主要玩家2020年Q4的表现。AMD的市场份额同比下滑，主要是因为供应链供货跟不上，这让AMD在出货旺期的假日季没能获取更好的业绩。而且AMD预计2021年上半年，供货紧张的问题仍将持续。
在去年第四季的财报会议上，Intel也特别提到了低端处理器市场的出货量显著增加，比如面向Chromebook的处理器产品：主要是赛扬和奔腾处理器产品。与此同时，AMD也提到了低端PC市场的供货短缺。这应该就是近三年来，Intel在2020年Q4首次获得处理器出货量份额同比增长的原因。
这一现状表现出，Intel作为IDM在供应链掌控能力上的强势。虽说目前在半导体尖端工艺上，Intel在与台积电和三星的竞争中已经显现出疲态，但前者的供货掌控力与弹性，依然是AMD这类fabless市场玩家无法比拟的。
此前，因Intel 10nm/7nm工艺持续难产，市场上有建议Intel向AMD看齐完全转向第三方芯片代工的声音。事实上，Intel近期也确认会将部分尖端芯片生产转给第三方代工厂生产。在尖端工艺和核心产品上转向第三方工厂，这在Intel历史上还是首次。
相比AMD、英伟达这些竞争对手，Intel自己制造芯片的这一固有属性，也在很多情况下令其避开了供货短缺的尴尬。Intel对供应链的牢固掌控力，也事实上能够对抗半导体产业大环境的市场波动。
Intel工厂的半导体产品输出能力是台积电的两倍。在台积电已经出现供货紧张的当下，Intel能够外包的芯片量应该也相对有限。所以Intel坚持IDM路线，并持续投入尖端工艺研发，在我们看来也是必要的。


今年Intel能翻身吗？

目前，Intel的短期市场份额提升，并不能代表其竞争力的提升。Intel 7nm工艺起码要等到明年甚至后年才能大规模量产。且面向主流PC市场的现有微架构，也难以像AMD的Zen架构那样快速堆核。Intel的技术困境绝不是短期内就能解决的。

                               
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图2 Intel2020年财报数据 图片来源：Intel

从Intel去年的年报看不出太多线索，毕竟这家公司现在的产品线远不限于PC处理器。其桌面平台需求量下滑是板上钉钉的事实，但笔记本市场的大行情都在往上走，所以从Intel单独的财报看不出多少端倪（图2）。
好在Intel在PC处理器市场的基础并非两三天就可被颠覆，技术上的相对落后在短期内暂时也不会让市场产生实质性变化。只不过，当前Intel的市场行为，已经多少显现出其技术上的疲态。比如，Intel产品的持续降价以及AMD Zen 3在单核与综合性能上实现对Intel的全面超越后，原本专注于性价比的AMD也开始做价格上的绝对“旗舰”——处理器单价不再让步。
此外，Q4财报电话会议上，Intel特别提到在低端处理器市场的销量增加带动整体提升，在以往的PC处理器历史上也算少见。实际上，在现有产品线布局上，Intel在高端市场除了做价格上的文章以及市场（如销售渠道）方面的努力，在技术上（尤其处理器的多线程性能）暂时很难与AMD一较高下。
高端市场的产品布局，对当前的Intel而言也相当不利。2020年AMD Zen 3架构问世，桌面处理器市场取得佳绩。而从2021年Q1开始，Zen 3也将落地笔记本市场，移动版Zen 3——即锐龙5000系列，极有可能对Intel造成新一波致命打击。这也是我们预计Intel在PC处理器市场份额将持续下滑的原因。
新的一年，Intel在AMD新产品面前出现了一些“奇怪”的应对方案。最典型的是十一代酷睿的标压产品Tiger Lake-H35，由于原本规划中的标压处理器Tiger Lake-H可能延期，导致Intel不得不仓促将Tiger Lake-U强行提个TDP，以H35当标压处理器开售了，极大牺牲了标压处理器原有的I/O能力。其竞争力也将远弱于移动版Zen 3（Cezanne-H）。
这一招相当程度上表现了Intel在当前市场上，应对竞争对手强势攻击的仓促和无力。与此同时今年Q1将要面向桌面PC市场所推的Rocket Lake仍将采用14nm工艺，无论架构如何优化，都无法在台积电的7nm工艺面前表现出多少优势。Intel 10nm工艺的量产问题仍然可能比较大。


下半年将是关键

Mercury Research提到，AMD的Ryzen 5000处理器（Vermeer核心）一季度出货量已经有了一个“爆发式”增长，相比以前AMD卖得最出色的桌面CPU，出货量超2倍以上。且在ASP均价方面，在AMD历史上也创造了新的记录。
AMD FY2020Q4的业绩表现几乎不像是一家发展了多年的老牌处理器公司。其季度营收同比增长53%。其中CG业务（Computing and Graphics，包含Ryzen处理器）同比增收18%达到了18.6亿美元，这还是在供货短缺的基础上的业绩。EESC（Enterprise, Embedded and Semi-Custom）业务的增收则达到了176%。
这种局势给Intel带来相当大的危机。根据Intel的规划，其在未来有竞争力的产品是采用大小核设计的Alder Lake，Intel初代采用大小核设计的处理器是LakeField。
LakeField作为Intel乃至整个x86阵营首个采用大小核设计的处理器，融合了Intel的所有尖端技术，包括最新的小核心（Atom的Tremont核心）、大核心（Core的Sunny Cove核心）以及在封装上采用了Foveros 3D封装技术。不过，LakeField从设计和制造上来看，都只是Intel为将来产品做准备的技术练手之作。

                               
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图3 Intel CPU内核微架构路线图 图片来源：Intel

作为LakeField的下一代产品，Alder Lake预计会在今年下半年上市，以8大核+8小核的方式对抗目前市场上正横扫一切的AMD Zen。从Intel的路线图来看，Alder Lake会采用Golden Cove大核与Grace Mont小核（图3）。这都属于Intel极大加快了开发节奏的产品规划。
虽说Alder Lake仍将采用Intel 10nm工艺，即便Golden Cove可能在性能方面无法达成对AMD Zen的打击，但Alder Lake但凭借小核心设计，预计能够在能耗比方面做到x86阵营的最佳表现。目前AMD暂无小核心设计，Alder Lake也就成为Intel寻求突破的一大契机。因此，今年下半年将成为Intel技术路线及市场表现的关键时间点。
Intel统治PC处理器市场的局面已经结束，近两年的PC处理器性能与效率竞赛前所未见。Intel技术迭代的积极性从未如此之甚，这是市场良性竞争的表现，对消费用户而言是重大利好。这场较量预计在今后至少1-2年内仍将持续。

luchonghui74

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