全球PCB百强名单及市场分析

佛不度我

根据2020年度的全球PCB企业产值，Hayao Nakahara博士(nakanti@yahoo.com)近日发布了全球PCB百强名单，这已经是他第25次做出全球PCB企业产值排名。


Nakahara博士自1965年1月起就持续在PCB行业工作，每年前往世界各地参观100多家PCB工厂，但他依然坦诚：准确记录私营PCB制造商的收入数据变得越来越困难，名单中或许有大约五分之一的PCB公司的数据值得怀疑（[email=%E6%AC%A2%E8%BF%8E%E8%81%94%E7%B3%BBNakahara%E5%8D%9A%E5%A3%ABnakanti@yahoo.com]欢迎联系[/email][email=%E6%AC%A2%E8%BF%8E%E8%81%94%E7%B3%BBNakahara%E5%8D%9A%E5%A3%ABnakanti@yahoo.com]Nakahara[/email][email=%E6%AC%A2%E8%BF%8E%E8%81%94%E7%B3%BBNakahara%E5%8D%9A%E5%A3%ABnakanti@yahoo.com]博士[/email]或《国际电子商情》指正）。
但尽管如此，从这份名单中，我们还是读出不少趋势。

全球Top10：包含台湾5家+大陆2家


全球排名前十的PCB企业依次是臻鼎（台）、欣兴（台）、东山精密（大陆）、旗胜（日）、迅达（TTM，美）、华通（台）、健鼎（台）、深南电路（大陆）、Ibiden（日）、瀚宇博德（台）。以下是具体名单：

                               
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表一 全球PCB百强企业排名

名单上的亮点摘要：

[li]台湾地区囊括Top10的一半，中国大陆占据2席。[/li][li]2020年127家企业的总产值为686.72亿美元，比2019年的630.44亿美元提升了8.9%。列入百强榜单的企业为产值超过1亿美元的PCB企业。[/li][li]2019 年，全球共有17家制造商的收入达到或超过10亿美元；尽管2020年受疫情因素影响，但仍新增6家公司突破10亿美元大关，进入10亿俱乐部的制造商现在达23家。[/li][li]在这23家中公司中，有8家是台湾地区公司，占总数的35%。[/li][li]两家顶级台湾制造商臻鼎和欣兴的产量超过了2020年北美的总产量。 [/li]

不同国家的PCB产业发展现状


早在 1980 年中期，欧洲就有 1,400 多家PCB制造商。2000 年，美国有 780 家，日本约有 250 家。美国和日本的数量因倒闭和并购而减少。
现在，全球约55%的PCB制造商都在中国大陆，这其中包含了大约150家外资厂，例如，大陆大约有100家台资制造商（有些在台湾没有工厂）。日本在中国约有20家制造商，美国有三个。

                               
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表二：2020年全球PCB百强按国家/地区汇总。（单位：百万美金）

[li]按地区划分，中国大陆的收入同比增长 14.5%，进入NTI-100的公司数量在2020年增加了4家，达到56家。中国大陆的产能正在迅速接近台湾地区。[/li][li]韩国的强劲增长来自IC基板和柔性印刷电路 (FPC)，该国的工厂主要在越南。[/li][li]与中国大陆和韩国相比，日本的增长幅度很小。不过从2021年开始，在超过40多亿美元投资的支持下，日本未来几年IC基板的产量预计将迅速增长。[/li][li]美国出现负增长，因为 TTM Technologies 于 2020 年将其移动业务以 5.5 亿美元出售给 AMK Meadville。[/li][li]欧洲的收益主要来自AT&S的增长。[/li][li]东南亚制造商依靠KCE、MFS和Gul Technology的力量发展壮大。[/li][li]台湾制造商喜忧参半，IC基板制造商表现良好，但主要从事汽车PCB的制造商整体表现不佳，从事个人电脑、平板电脑、可穿戴设备和智能手机的主板制造商表现良好。[/li]

重金砸向PKG基板


与半导体生产一样，PCB 制造也是个资本密集型行业。制造商自身的成长过程中，一定是伴随着不断投入更多的资金。
以BGA、CSP、TAB、MCM为代表的封装基板（Package Substrate，简称PKG基板），是IC封装的载体，IC封装基板目前正朝着高密度化方向发展。IC基板的导体宽度/间距在10-30um之间，远比传统PCB中的50-100um窄。因此，它需要大量的研发，并且需要数年时间才能掌握该技术。
去年收获颇丰的PKG基板厂商包括：台湾欣兴、日本Ibiden、三星电机、AT&S、日本新光电器、LG Innotek、韩国信泰（Simmtech）和台湾景硕。
PCB厂商们通过扩大现有设施、建造新工厂来增加产能的投资是惊人的：
● 从2019年到2021年，Ibiden花费了12亿美元在PKG基板上，并宣布投资16亿美元把一个废弃的旧工厂改造成用于高端PKG基板的新工厂。
● AT&S将斥资11亿欧元用于在重庆的第三工厂，并另外斥资17亿欧元在马来西亚建设新的PKG工厂。
● 欣兴耗资 8 亿美元在中国大陆新建了三座PKG工厂，并正在台湾地区建设一座价值10亿美元的PKG基板工厂。
● Shinko为PKG花费了大约8亿美元。
● 如果算上陶瓷基板，排名37位的京瓷是世界上最大的PKG基板制造商，其PKG基板收入约为25亿美元。
● 深南电路在无锡完成了两个新的PKG工厂的建设，投资超过20亿人民币。
● Kinsus正在将其在台湾的一家工厂转换为PKG基板制造。
● Daeduck专注于PKG基板。景旺、胜宏、崇达和中京或与政府达成协议，投资PKG基板制造。他们可能会得到政府补贴。
2020年，中国IC基板和HDI行业仅占PCB总产值的约20%，而日本为50%，亚洲为45%！并且，2020年前10大IC基板厂商的市场占有率超过80%，当中没有来自中国大陆的厂商，这意味着中国企业有很大的增长潜力。

                               
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表三：不同种类PCB的数量分布。（资料来源：Prismark）

哪些应用领域带动了PCB的需求？


中国半导体器件消费量约占世界总量的40%，而2020年国内生产量仅占总消费量的16%。大的国际环境正在加速中国对半导体技术的巨额投资，以求自力更生。
在这样的背景下，许多中国PCB制造商正在瞄准PKG基板市场，当然，他们尽管赶上日本、台湾地区和韩国的同行还需要时间。IC Insights预计，2024年中国半导体“缺口”为80%。
整体来看，PCB产业上下游与宏观经济联系紧密，行业产值增速与全球GDP波动趋势大体一致。虽然2020市场复苏很快，但汽车PCB厂商表现不佳。Meiko（其他产品没那么差）、CMK、Chin Poon、Dynamic、Ellington、Kyoden、Shirai Denshi等，去年均表现不佳。
然而，展望未来，尽管芯片短缺，但预计汽车 PCB 业务还是会稳步增长。
汽车电子领域的PCB需求主要以低层板、HDI板和挠性板为主，尽管KCE主要收入来自汽车 PCB，但市场表现异常出色。相反，迅达（TTM）的汽车业务在 2020 年并不强劲。
5G基础设施的高层数多层板制造商表现良好，包括TTM、深南电路、楠梓、生益电子、金像电子等。
中国PCB制造商正在将生产扩大到更高端的产品，并着眼于向服务器、智能手机、5G和汽车等行业供应更多产品的机会。

                               
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表四：服务器、智能手机、5G和汽车将成为PCB增长领域。（资料来源：Prismark）

名单上带*的厂商大多都重金投资FPC，FPC在智能手机的应用范围覆盖了闪光灯&电源、天线、振动器、扬声器、侧键、摄像头、主板、显示和触控模组、HOME键、SIM卡托、独立背光、耳机孔和麦克风用FPC等。
现在iPhone的FPC用量超过20片，价值或达40美金以上。上述重金投资FPC的厂商大多也是苹果FPC的主要供应商，包括：臻鼎科技、东山精密、日本旗胜（Nippon Mektron）、韩国永丰、日本藤仓（Fujikura）和台湾台郡。
此外，苹果产品中的FPC用量增长也会拉动安卓手机的FPC的需求，现阶段智能手机FPC的单机用量平均达到了10-15片，未来PC的市场还会随着更多智能穿戴设备的出现而增长。

全球约55%的PCB制造商都在中国大陆


假设全球有150家外国工厂在中国运营，则需要从全球2,247家制造商总数中减去150家，这样世界上的制造商总数则约 2,100家。中国本土实际可能有1,100家左右（1,250 减 150）。

                               
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表五：全球 PCB 制造商和工厂数量（估计于 2020 年 3 月）

这么多制造商中的前128名制造商在2020年创造了约690亿美元的营收，其他近2,000家公司的产量也是大家关心的问题。
目前中国已经形成以珠三角、长三角为核心区域的产业聚集带，这两个地区的PCB产值一度占中国大陆总产值的90%左右。但是近年来，由于劳动力成本提升，产能逐渐向中西部城市迁移，同时行业也频发并购活动，未来是大者恒大（在列表中处于第一梯队的公司中，我们更容易看到这种趋势）或是会有小的制造商消失，这些都值得我们继续关注。

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