一文看懂，台积电为何选在此时涨价？

infowei · 发表于 2021-9-2 15:02:14

8月25日，多家IC业者收到台积电涨价通知

台积电身为全球晶圆代工龙头，动见观瞻，去年光是产能分配，少分给了全球汽车大厂，就引来美、德、日政府的强力关切。这次台积电涨价决策背后，更藏有好几层重要的策略考虑，台积电涨价，会如何影响全球IC设计供应链及电子产品价格，更受到瞩目。
台积电这一次调价的方式分为几个层面，第1，针对新增产能或有额外需求者价格调涨15%到20%；第2，针对过去供应价较低的客户调整价格。第3，要签新的供应长约，从最成熟的8吋产能到7纳米，全面涨价。Morgan Stanley分析，台积电这一次平均销售单价（ASP），大约增加5%到10%左右，而且是越是成熟的制程涨价也越多，越先进的制程涨得越少。
一位收到台积电涨价通知的IC设计公司主管证实，「不是马上涨价，是渐进式的调涨，也不是全线调涨，这是一个持续几年的计划，有些公司是逐季调整，每个产品项目有不同的涨幅。」
《关键1》拿回市场主导权
摩根大通估计，台积电明年毛利率维持5成以上，如果把扩厂，增加先进制程产能的影响考虑进去，「以美元计价，台积电2022年营收将增加14%。」
为什么愈成熟的制程调涨愈多？IC设计公司主管透露，「现在联电的8吋产能已经比台积电更贵。」业者表示，目前最缺的8吋晶圆产能，台积电1片卖2800美元，联电却已超过3000美元，明明台积电的品质和交货速度，都优于竞争对手，「即使调涨价格之后，台积电的8吋晶圆价格仍会低于或跟竞争者差不多。」但联电认为，涨价后，台积电28纳米价格仍高于联电。

▲台积电第2季法说会中，总裁魏哲家已暗示将会调整价格。
IC设计公司主管透露，2线晶圆厂每季会把数百片晶圆产能拿出来拍卖，用意可能是测试市场热度，「没想到喊价喊到4000美元1片，还是很快就被抢光。」显示市场还是很抢手。
而面对竞争者毛利率节节上升，但台积电今年却因为迟迟未涨价，不仅造成产业龙头价格比2线厂低的怪现象，从毛利率来看，第2季落在50%，更较前一季下滑1.4个百分点。
《关键2》巩固获利引擎
此外，台积电总裁魏哲家过去的战功之一，就是成功大幅提升成熟制程的获利能力，他在经营成熟制程的表现，跟擅长先进制程研发布局的董事长刘德音，形成完美搭配。这次涨价，也藏有台积电发展成熟制程的策略。
「台积电的策略之一，是让40纳米制程和28纳米价格接近，」IC设计业者透露，这个策略，让原本用40纳米的客户可以轻松换至28纳米。
魏哲家在今年法说会上也曾提到，台积电在成熟制程上也快速发展嵌入式存储器等超越摩尔定律的新设计，跟对电路线宽最为敏感的逻辑IC相比，成熟制程仍是发展5G天线、新型车用芯片的关键技术，仍能透过新的设计加值。而且，现在业界预期半导体缺货还会持续，多家IC设计公司毛利率超过五成，略微涨价不是IC设计公司最担心的事，他们烦恼的是，国际车厂借政治力分走晶圆产能，「没有产能，明年的营收就会下滑。」
目前，台积电已经预告，明年下半年，南京厂28纳米将开始量产，2023年中月产能将达40000片，也有媒体报导台积电已计划再将南京厂28纳米月产能上调至100000片。对主攻28纳米制程的中芯国际，也形成新的挑战。而台积电计划中要设立的日本九州熊本新厂，也拟采用28纳米制程。有充足的新产能，台积电不只能通吃28纳米市场，毛利率还可望随着新产能开出，逐步上调。
至于先进制程，原本价格和利润就较高，但缺货状况不及成熟制程严重，因此会维持Cost-Plus（指以成本乘固定利润率定价）的模式，大客户如苹果，可能也是自10月1日起微幅上涨。但英特尔日前仍公开表示，将释单台积电代工的时程提早1年，明年初就将推出采用台积电先进制程生产GPU产品。
《关键3》为景气调整做准备
今年受到缺货潮影响，多家IC设计公司毛利率暴涨，甚至超过6成，但台积电的毛利率却一度下滑至50%大关；加上台积电扩厂增加产能，成本居高不下，此时调整价格，IC设计公司也难有拒绝的理由。
但是，现在产业界对PC、手机等产品明年是否能继续成长，有许多杂音，被动元件等零组件价格出现松动，缺货潮是否会反转，是众人非常关心的焦点。
台积电这一波调价，已在为缺货潮缓解后的低潮做准备。本刊采访得知，晶圆厂明年将增加车用、工业控制、Wi-Fi、高速运算等较不会受到景气影响产品的产能分配，保持市场的稳定。短期来看，除了上述长期成长的领域之外，生产功能性小型IC的公司，第3季毛利率将达到顶点，现在愿意用新价格签长约的客户，也会是未来能跟台积电一起走过景气循环谷底的客户，未来能逐步取得更多产能。
至于台积电为何选在此时涨价？台积电想调价，「也要考虑《反垄断法》的问题。」业者观察，台积电在先进制程市占率接近百分之百，欧盟曾一度有意对台积电启动反托拉斯调查，要涨价之前，必须考虑外界是否会指控台积电滥用市场地位。
过去这1年，各国政府对台积电前往投资的要求，正好给了台积电解套的机会。英特尔大声疾呼要跟台积电在最先进制程竞争，更让台积电降低了调价的法律风险。也呼应台积电创办人张忠谋日前公开演讲所传递出的信息：「专业分工仍然是正确有效的模式，但如果各国需要在本地制造芯片，就必须付出更高的代价。