存储器价格下跌，明年DRAM产业将供过于求？

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据外媒消息称，自今年年初以来，一直在上涨的DRAM存储器的交易价格仅在10月份就下跌了近10％。


这一点在市场研究机构TrendForce的数据上也能看到印证：10月份PC用DRAM通用产品（DDR4 8GB）成交价为3.71美元，环比降价0.39美元，比上一季度下降9.51％，这一跌幅达到自2019年7月以来的最高跌幅，当时价格暴跌一度至11.18%。DRAM自今年1月份起一直保持价格上升趋势，此次是全年首次降价。


据其最新研究数据显示，2022年的DRAM供给位元成长率约18.6%，然而由于目前买方库存水位已偏高，加上2022年需求位元成长率仅17.1%，明年DRAM产业将由供不应求转至供过于求。尽管DRAM价格将因供过于求而出现下滑，但在寡占市场型态下，整体产值并不会大幅下跌，预估2022年的DRAM总产值将达915.4亿美元，年增微幅上升0.3%。

从DRAM方面的资本支出来看，近年来其整体资本支出对营收占比逐渐升高，主要有两大原因：


（1）由于DRAM的制程微缩已经逐渐面临物理极限，在20nm制程以后，除了美光（Micron）1α nm仍造就有近30%的单晶圆位元成长外，其他从1Xnm转至1Ynm、或者1Ynm转至1Znm制程，成长已经收敛至15%以内。2022年三星（Samsung）与SK海力士（SK hynix）的最先进制程将正式导入关键机台EUV，而该机台的生产交期长且造价高昂，使得三大原厂纷纷提前提拨大笔的资本支出，以因应EUV的前置订单。


（2）由于DRAM已形成寡占市场型态，即便偶尔出现均价下跌周期，也因为供应商的生产秩序形成，销售均价难以跌破总生产成本，故DRAM原厂能够逐渐累积来自该产品的生产获利。由于制程转进不易，除三大原厂以外，市占较小的南亚科（Nanya Tech）、华邦（Winbond）等厂商皆有实际扩产计划，成为DRAM 市场CAPEX to sales ratio持续升高的另一大原因。


2021年，芯片产能紧缺席卷全球，半导体产业迎来结构性转变，存储行业亦面临着巨大的挑战。面对发展良机与各种不确定性因素，三星和SK海力士等国外存储大厂纷纷展开动作。


据报道，因DRAM价格下行，虽然对存储后市表示看好，但三星和SK海力士也在针对库存进行调整。据悉，三星和SK海力士将启动出货控制计划，控制其DRAM供应量。此举将于今年第四季度正式启动，同时两家公司都在计划增加晶圆代工产能。


对于未来市场走势，以明年各季度的供过于求比例作为预测基础，TrendForce预计 DRAM 平均销售单价将年减 15%，价格下滑幅度在上半年较为明显。此外，报告预计明年下半年起，受益于 DDR5 的渗透率提升与旺季需求效应带动，DRAM 均价跌幅将收敛，不排除有持平或涨价的可能性。


三星电子计划，为应对内存不确定性，通过14纳米DRAM、第7代176层NAND Flash生产线，进一步提高半导体成本竞争力。


三星电子最近投入量产的业界最小线宽14纳米DRAM，共5个层应用了EUV（极外线）工艺，实现了业界领先的晶圆密度。一片晶圆的DRAM数量比前几代增加约20%，大大降低了晶圆成本。


SK海力士也表示："短期内DRAM市场的不确定性很高。" 并推进了以收益性为中心的经营，而不是通过规模经济进行占有率竞争。

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魏伟

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