芯片行业或在今年底迎来“硬着陆”

infowei · 发表于 2022-1-24 15:51:24

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“现在就为不可避免的衰退做好准备吧。”分析公司Future Horizon首席执行官、知名分析师Malcolm Penn在近日线上会议预测，芯片市场正处于一个转折点，可能在2022年第4季度崩溃，或将被季节性低迷所掩盖。去年全球都面临芯片短缺问题，根据不少大厂预估，芯片短缺问题最快可能要下半年才会舒缓。

据外媒eeNews报导指出，Penn预测，IC市场成长态势可能会持续到2022年的前3季，并带动全年市场成长10%，创造一个价值6090亿美元的半导体市场。如果有幸将这个态势延续到2023 年，2022年的年增率将达到14%，但如果市场转变来得早，2022年的成长率可能会低至4%。

Penn的预测数据略低于近日IC Insights预测的今年全球 IC 销售额将增长 11%，但高于2021年秋季全球半导体贸易统计组织预测的8.8%。

芯片行业第17次衰退即将到来
Penn也指出，如果市场出现负成长，不要惊讶。在周期中，这种情况经常出现。芯片行业的第17次衰退即将到来。芯片市场不是由5G、AI或其他产品驱动的，它是由周期驱动的，而周期是由供需不平衡造成的。需求是短期的，而且会迅速变化，供应变化非常缓慢，需要18个月到2年的时间。

他警告说，在美国、日本、欧洲等地建设产能的计划，可能会集中在成熟工艺上，在2023年和2024年，甚至更长远的未来造成产能过剩。2021年下半年前资本支出占销售额的比例较长期平均水平高了 75%，随着需求回落，这可能导致产能过剩。目前需求包括重复下单（double ordering）和因平均售价上涨而膨胀的市场，当企业开始消耗库存时，订单将枯竭，ASP将下滑。

但是 IC Insights认为，IC 市场仍然具有非常强的弹性，在 2019 年经历了 -15% 的急剧下降， 2020 年上半年又因全球新冠肺炎，使得市场处于严重的经济不确定性中挣扎。同时，疫情导致人们生活方式的转变，个人、企业、教育工作者和政府越来越多地转向数字经济，这也为 2020 年下半年和 2021 年 IC 销售的强劲增长提供了催化剂。

EDA市场前景乐观
Penn指出，技术领先的晶圆代工厂台积电的大本营仍是中国台湾地区，其在海外投资都是落后于先进工艺的产能，他认为台积电是芯片市场的典范，但其他公司正大举进入这个市场，这些公司可能不会那么成功。与此同时，中国也正在建设自己的产能，以减少芯片进口。

Penn表示，台积电与众不同的一点是，不再建造投机性产能，很大程度上是根据预先分配的需求，甚至是已经付费的需求进行建置。

不过，Penn确实发现一个具有乐观前景的市场。EDA（电子设计自动化）正受惠于越来越多具整合供应链能力且自己开发芯片的公司，“向OEM直接业务模式全面转变正在促进EDA的成长。”根据行业机构Electronic System Design Alliance的资料，该市场在2021年第3季成长17%。Penn认为，所有这些公司如谷歌、Facebook、亚马逊、特斯拉都可能保持这种成长趋势。